- Aspectos Macroeconómicos
- Evolucion del Mercado de Seguros Generales*
- Evolucion de las Inversiones
- Evolucion de las Reservas Tecnicas
- Evolucion Resultados del Periodo
- Evolucion del ROE (Retorno Sobre El Patrimonio)
- Evolucion de la Participacion de Mercado
BISA SEGUROS EN EL CONTEXTO DEL MERCADO DE SEGUROS GENERALES BOLIVIANO
Aspectos Macroeconómicos
Durante el año 2005, el desempeño de la economía boliviana estuvo influenciado por lo acontecido en la economía mundial. La favorable coyuntura internacional permitió que Bolivia registre mejores indicadores a los observados en el 2004, a pesar de la incertidumbre generada por los conflictos políticos y sociales que incidieron en la reducción de la inversión privada extranjera ocurridos en el país. La gestión 2005 registró un importante crecimiento del producto interno bruto (PIB) representando el 4.09%.
Los sectores que reflejaron mayor dinamismo en la economía fueron: hidrocarburos, agroindustria, manufactura, transporte y comercio. Los principales factores que contribuyeron a la recuperación de la economía fueron además del favorable panorama internacional, la acertada política ejecutada por el Banco Central de Bolivia. El primero de estos factores se tradujo en elevados precios internacionales para los productos de exportación a la par de un importante incremento de la demanda externa; el segundo, mantuvo al Tipo de Cambio Real (TCR) competitivo favoreciendo al sector exportador. A diciembre de 2005, las exportaciones del país sobrepasaron los USD 2.700 millones, cifra récord registrada para la economía boliviana.
En cuanto a las finanzas públicas, que a principios del año se mostraba crítica, registró una importante mejoría producto del incremento de los ingresos provenientes de las recaudaciones impositivas y arancelarias, además de la aplicación del Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH) y la continuación del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) y, por otra parte, la austeridad en el gasto corriente.
Todos estos factores, además de mayores recaudaciones y efecto del crecimiento de las exportaciones de hidrocarburos sumadas al IDH, permitieron ingresos superiores a los presupuestados, haciendo posible además el cumplimiento de la meta en inversión pública de USD 600 millones. Como resultado, el déficit fiscal, como porcentaje del PIB, disminuyó de 6,1% en 2004 a 1,6% en 2005.
En cuanto a indicadores monetarios, la inflación alcanzó el 4,91%, índice superior al registrado en diciembre de 2004 de 4,62%. Paralelamente, la devaluación no sobrepasó el 0,38%, siendo un porcentaje bajo respecto al de la gestión anterior.
Cabe señalar que esta tendencia y la ampliación de la brecha entre el tipo de cambio de compra Bs. 8,00 y de venta Bs. 8,08 por dólar americano favoreció el uso de la moneda nacional y con mantenimiento de valor en UFV que da importantes señales de aceptación entre inversores institucionales y el público.
Las reservas internacionales netas ascendieron a USD 1.700 millones, registrando un incremento de USD 591 millones. Este incremento se debió al superávit de la cuenta corriente y una participación positiva en la cuenta capital. En el 2006, el gobierno deberá conservar su política de tipo de cambio a través del Bolsín, a fin de mantener la competitividad del sector exportador a la par de procurar atraer la inversión extranjera en montos mayores a los registrados el 2005.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), Fundación Milenio, Banco Central de Bolivia (BCB) y Asociación de Bancos Privados de Bolivia S.A. (ASOBAN).
EVOLUCION DEL MERCADO DE SEGUROS GENERALES
Evolución del Patrimonio
AL 31 DE DICIEMBRE (en miles de dólares)
Debe destacarse el esfuerzo del mercado de seguros generales en el fortalecimiento de su patrimonio mostrando un incremento equivalente a más de 30% en cinco años.
De acuerdo a las cifras publicadas por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros se hace evidente que al 31 de diciembre de 2005, el 72% del patrimonio del sector de seguros generales está concentrado en tres empresas.
EVOLUCION DE LAS INVERSIONES
AL 31 DE DICIEMBRE (en miles de dólares)
Uno de los aspectos que más se destaca en los últimos años y gracias a la vigencia de la Ley de Seguros 1883, es el haber transformado al sector asegurador en importante inversionista institucional en el mercado financiero boliviano. Esta realidad se refleja claramente en el crecimiento del 38% del volumen de inversiones en el sector de seguros generales.
EVOLUCION DE LAS RESERVAS TECNICAS
AL 31 DE DICIEMBRE (en miles de dólares)
Se destaca que hubo un crecimiento del 15% respecto a la gestión anterior y que entre dos empresas de seguros se cuenta con el 71% de las reservas de las empresas de seguros generales. El nivel de reservas alcanzado es una muestra más de la solidez del sector.
EVOLUCION RESULTADOS DEL PERIODO
AL 31 DE DICIEMBRE (en miles de dólares)
EVOLUCION DEL ROE (RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO)
AL 31 DE DICIEMBRE (en porcentaje)
A pesar de los logros en términos patrimoniales, de inversiones y de solvencia obtenidos por el sector de seguros generales en los últimos años, es preocupante el nivel de rentabilidad que se muestra en los cuadros anteriores. Este bajo nivel de rentabilidad es el claro reflejo de bajos niveles de primas, alta siniestralidad, bajos rendimientos financieros y altos gastos administrativos.
EVOLUCION DE LA PARTICIPACION DE MERCADO
AL 31 DE DICIEMBRE (en porcentaje)
La participación en el mercado de seguros generales está claramente segmentado entre dos empresas grandes que mantienen el 62% de las primas netas, tres compañías medianas que concentran el 31% y cuatro aseguradoras que se dividen el saldo de 7%. Estas cifras muestran que existe un claro potencial de consolidación en el sector.
- Toda la Información del Mercado de Seguros utilizada en la presente Memoria fue obtenida de la página web de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, www.spvs.gov.bo.
